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De véritables expériences humaines

Groupe de Recherche Opérationnelle (GRO) du Crédit Lyonnais / Crédit Agricole, Groupe Caisse d'Épargne, Crédit Agricole CIB, Bank of America, Société Générale, CIC Finance, Coface, Gaz de France.

Nous présentons ci-après quatre projets majeurs auxquels nous avons contribués.

Crédit Agricole CIB CACIB dispose d'un Modèle Interne de Portefeuille (MIP) qui permet, via des simulations, de déterminer la distribution de perte du portefeuille et d'en déduire notamment le Capital Economique du Banking Book. Le MIP permet en outre de tenir compte des corrélations géographiques et sectorielles, ainsi que des effets de concentration. Il s'appuie pour cela sur un modèle de corrélation à 3 facteurs (Monde, Pays, Secteurs). L'Unexpected Loss (UL) est déterminé à partir d'un seuil de con ance (99,97%) qui correspond à un objectif de notation de la signature de Calyon.

Le capital économique ainsi calculé est utilisé dans le contrôle et la gestion interne des risques. Le MIP garantit à CACIB d'être à la fois au niveau des meilleures pratiques de place, et de répondre à une partie des exigences du pilier 2 de la nouvelle réglementation Bâle II.

BNP Paribas Arbitrage Dans le cadre du plan économie 2010, un projet de convergence des applications de gestion des Opérations sur Titres a été lancé. La maîtrise d'ouvrage est domiciliée au sein de l'activité fixed income à Londres. Un certain nombre de chantiers doivent être pris en charge parmi lesquels :

  • user requirements
  • définition des itérations
  • spécifications fonctionnelles
  • stratégie de tests
  • définition des users cases
La méthodologie projet est basée sur une approche de type agile (spécifications et développements par itérations).

Groupe Caisses d'Épargne : Tarification Bâle 2 Le Groupe Caisses d’Épargne souhaite doter son marché PME d’outils de sélection du risque efficaces et homogènes afin d’améliorer la gestion et la réactivité du réseau commercial. Si différentes possibilités s’offrent au groupe en termes de choix méthodologiques, les contraintes réglementaires nous conduisent naturellement à prendre en compte les nouvelles formules Bâle 2 sur la consommation des fonds propres. Pour mémoire, nous rappelons l’article 20 du CRBF 97-02 modifié du 31 mars 2005 :
"La sélection des opérations de crédit doit également tenir compte de leur rentabilité, en s’assurant que l’analyse prévisionnelle des charges et produits, directs et indirects, soit la plus exhaustive possible et porte notamment sur les coûts opérationnels et de financement, sur la charge correspondant à une estimation du risque de défaut du bénéficiaire au cours de l’opération de crédit et sur le coût de rémunération des fonds propres. L’organe exécutif procède, à tout le moins semestriellement, à une analyse a posteriori de la rentabilité des opérations de crédit."
Malgré les différentes contraintes que nous nous sommes imposés ou qui étaient imposées par la réglementation, nous sommes parvenus à construire un outil de tarification à la fois flexible, discriminant, généralisable et pertinent.

Coface (SESAME) : Solvency 2 Le Groupe COFACE doit, au même titre que toutes les compagnies d'assurances, se conformer aux nouvelles réglementations internationales Solvency 2 :

  • Établir des critères de solvabilité cohérents avec la gestion des risques
  • Développer un management des risques en lien avec les normes comptables
  • Harmoniser l’estimation de la solvabilité au sein de l’Union Européenne
  • Estimer les actifs et les passifs à leur "fair value"
  • Fixer un standard de solvabilité plus élevé afin de rester conservateur
  • Disposer d’un standard adapté aux conglomérats
  • Disposer d’une approche compatible avec Bâle II
Par ailleurs, l'équipe SESAME souhaite améliorer son approche en capital économique. Pour ce faire, nous retenons une technique dite de "linéarisation" du capital économique. Cette technique est basée sur une notion fondamentale, la notion de contribution en risque. Au lieu d'étudier la distribution des pertes de l'ensemble du portefeuille, nous évaluons pour chaque ligne sa contribution au capital économique du portefeuille. Ainsi, nous transformons un problème de calcul global non linéaire en un problème de calcul marginal et additif.

Collaborateurs du groupe Caisses d'Épargne, veuillez désormais utiliser la connexion intranet directement accessible via le portail de la Direction des Risques du Groupe : http://drg-smaca.supragrp.caisse-epargne.fr/home.jsp.
Le guide utilisateur de l'application est également disponible sur l'intranet. Toutefois, en cas de problème, vous pouvez nous contacter à partir de votre messagerie professionnelle.

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